Le guide pour des finances brillantes

« Si vous trouvez que l’éducation coûte cher, essayez l’ignorance » (Benjamin Franklin)

Les bases de la gestion de vos finances

L’argent et sa gestion peuvent faire peur à beaucoup, c’est normal, au fond, on ne nous a jamais vraiment appris ce qu’est l’argent et surtout comment l’utiliser efficacement.

Pourtant, l’équation de votre richesse est extrêmement simple :

Revenus – dépenses = patrimoine (épargne + investissements)

Les revenus et les dépenses, c’est le budget, et ils racontent comment l’argent rentre et sort de vos comptes en banque.

Votre patrimoine, c’est votre stock de richesse qui s’accumule d’année en année.

Au fil des années, si votre budget est positif, vous accumulez de la richesse, vous vous constituez un patrimoine en achetant des choses, en investissant et en épargnant. Dans ce patrimoine, il y a des biens qui vous rapportent de l’argent et ceux qui vous en coûtent, c’est la différence entre les actifs et les passifs. Oh là, c’est quoi ces mots compliqués ?

Les actifs et les passifs sont des termes couramment utilisés en finance personnelle pour décrire les éléments qui composent votre patrimoine financier. Les actifs sont les éléments que vous possédez et qui augmentent la valeur de votre patrimoine alors que les passifs sont les éléments qui vous coûtent de l’argent, en gros les dettes. Notez qu’un passif peut être bon ou mauvais dans le sens où les dettes contractées peuvent l’être dans le but d’améliorer votre situation future ou la détériorer. Dans la même veine, un actif peut être bon ou mauvais, soit il prend de la valeur et vous génère des revenus, soit il en perd.

Dans tous les cas, n’oubliez pas que vous êtes votre meilleur investissement et donc votre meilleur actif. Sans vous, vos connaissances et votre savoir-faire, votre patrimoine ne pourra jamais s’améliorer. Vous en êtes l’architecte. Le meilleur investissement est et restera toujours celui que l’on fait en soi-même.

Remettre ses finances à plat

Vous pouvez contrôler ce que vous mesurez. Pour avoir un budget qui sent bon le surplus, vous devez donc mesurer vos finances.

Si vous ne mesurez pas vos entrées et vos sorties d’argent, c’est d’office la foire fouille dans vos finances, car plus que dans n’importe quel autre pan de votre vie, en matière financière, tout ce qui est flou et imprécis est à proscrire, car si vous ne savez pas où va votre argent, vous dépenserez souvent plus que nécessaire. Les petites dépenses vous sembleront peu importantes alors qu’en réalité elles feront la différence.

Pour être un bon épargnant, il est important de suivre certaines étapes essentielles. En suivant ces étapes, vous pouvez devenir un épargnant avisé et atteindre vos objectifs financiers à long terme.

Pourquoi investir en bourse ?

Bien dans ses pépettes, bien dans sa tête.

Oubliez le fait que l’argent n’est pas important ou qu’il ne fait pas le bonheur. C’est faux, dans notre système économique tel que nous l’avons conçu, il y contribue en partie. L’objectif principal, en ce qui vous concerne, sera donc de gagner de l’argent sur le long terme afin de pérenniser votre situation financière personnelle et qu’elle occupe le moins possible vos pensées, pour vous concentrer sur vous. Pour cela, mettre votre argent au travail est indispensable.

Ok, mais c’est quoi mettre au travail son argent ? C’est l’investir dans quelque chose qui est censé vous procurer de l’argent en retour.

Investir, c’est donc placer son argent sur un actif en échange d’une rémunération. En contrepartie de cette rémunération, vous prenez un risque, le risque de perdre une partie ou toute votre mise, et c’est bien cette notion de risque qui différencie l’épargne de l’investissement.

Attendez, mon argent peut produire de l’argent ? Eh bien oui. Sachez que l’économie moderne est mue par deux forces distinctes : le travail et le capital. S’il est naturel pour tout le monde de percevoir un revenu en échange d’un travail (c’est ce que nous avons appris depuis notre enfance ⇒ travail et tu auras une pièce), l’idée de recevoir un revenu en échange d’un capital est beaucoup moins bien comprise car jamais vraiment apprise.

OK super, mais ça ne dit pas pourquoi investir est primordial. Eh bien, simplement pour augmenter votre richesse et préserver votre pouvoir d’achat, c’est-à-dire préserver votre capacité à acheter le même nombre de biens et de services à travers le temps.

Prenez 100 euros il y a 20 ans. Avec ce billet, vous auriez sans doute pu vous acheter 100 bières. Aujourd’hui, vous pourriez en avoir à peine la moitié. Le pouvoir d’achat de ce billet de 100 euros a donc diminué. 100 euros sur votre compte courant pendant 20 ans, ça fait toujours 100 euros. Par contre, 100 euros investis pendant 20 ans dans une entreprise qui fait des bières, ça ne fait pas 100 euros, car ils sont censés avoir travaillé pour vous. Si l’entreprise est bien gérée, c’est bien elle et ses actionnaires qui ont bénéficié en premier lieu de l’augmentation du prix de la bière. Notre système économique actuel est fait pour que la croissance économique passe en premier dans le compte des résultats des entreprises qui décident ensuite de l’allocation de leurs bénéfices. En développant leurs activités et/ou en versant des dividendes, vous aurez vite compris que le gros de ces bénéfices va en priorité dans la poche des actionnaires, propriétaires de ces entreprises et non aux salariés.

Investir est donc, dans notre système économique actuel, la meilleure manière de profiter de la croissance économique et de la transférer à son propre patrimoine pour, à minima, préserver votre pouvoir d’achat à long terme.

OK super, et comment on fait ? Le moyen le plus simple pour investir votre épargne, c’est la bourse.

C’est quoi la bourse et combien ça rapporte ?

Évidemment, les rendements passés ne préjugent en aucun cas des rendements futurs, mais depuis qu’on mesure les performances des actifs financiers, les actions sont l’un d’entre eux qui génère le meilleur rendement pour leurs détenteurs sur le long terme. Selon une étude de Crédit Suisse qui remonte à 1900 quand même, depuis plus de 120 ans, la bourse en général génère un rendement annuel moyen de 5% par an. Selon les données MSCI, sur les 10 dernières années, le rendement annuel moyen était lui de 10%.

Voilà de quoi vous donner une idée de vos espérances de gains dans la bourse, même si rien n’est garanti.

Aux pessimistes, je dirais quand même que la tendance de long terme des marchés est à la hausse. Et ce, depuis que les marchés existent. Ayez foi en l’impact de l’innovation et du développement de l’humanité.

Le risque et comment le gérer

Oui, la bourse sur le long terme rapporte plus que l’argent sur un compte épargne, mais cela a un coût : le risque.

Un cours de bourse fluctue au fil du temps. C’est vrai pour les actions et les obligations, mais aussi pour un appartement, dont le prix de vente n’est certes pas affiché chaque jour, mais qui n’en est pas moins fluctuant. Ainsi, si vous achetez une action, il se pourrait bien que son prix soit inférieur le lendemain, le mois suivant ou à la fin de l’année. Les titres financiers subissent donc des fluctuations à la hausse comme à la baisse, qui peuvent être rapides et d’une forte amplitude. À un moment donné de votre vie d’investisseur, vous pourriez être confronté à des pertes. Mais nous parlons bien de pertes latentes ou fictives : pas vendu, pas perdu. Pas vendu, pas gagné non plus.

Par conséquent, il est impensable de placer en bourse une somme d’argent dont vous pourriez avoir besoin à court terme. En cas de besoin de trésorerie, vous pourriez être amené à vendre contre votre gré, à un très mauvais moment, pour récupérer vos espèces. Le vrai risque consiste à placer de l’argent en bourse dont vous pourriez avoir besoin dans un avenir proche.

Pourquoi ? Parce que sur le long terme, la probabilité de perdre de l’argent en bourse est quasiment nulle, et le principal risque, c’est vous et votre comportement face aux marchés.

La volatilité est une caractéristique inévitable de nos marchés financiers. S’il est tentant d’être émotif dans un marché baissier, j’ai un conseil simple : restez concentré sur le long terme et acceptez la volatilité.

Pour accepter cette volatilité et donc gérer le risque, il y a quelques grands mécanismes à l’œuvre sur les marchés que vous devez absolument connaître : la diversification, les intérêts composés, le temps et les pertes fictives.

La trouvaille d’Harry : la diversification

Harry Markowitz, prix Nobel de l’économie, a modélisé le fait que diversifier votre patrimoine en y incorporant des actions en diminuait le risque tout en augmentant  le rendement. C’est scientifique et irréfutable en raison de la corrélation entre les actifs financiers. Lorsque vous optez pour un panier d’actions et plus largement d’actifs diversifiés, le risque de perte est modéré. De plus, ce risque diminue avec le temps. Par conséquent, un portefeuille d’investissement doit toujours être évalué dans son ensemble, indépendamment de l’évolution des actifs qui le composent.

La 8 ème merveille du monde

Oui, votre risque décroît avec le temps et c’est en grande partie grâce aux intérêts composés qui font en sorte que l’argent produit des intérêts qui à leur tour produisent des intérêts. C’est aussi pour cela que la bourse monte sur le long terme. L’effet est exponentiel. Plus vous commencez tôt à investir, plus vos rendements seront élevés. C’est mathématique. Le temps est votre allié le plus précieux.

Du temps

Oui, pour performer en bourse, il faut du temps. C’est un bon allié, car avec lui, la notion de risque de pertes est relative. Ainsi, depuis 1950, sur un horizon d’un an, vous avez une chance sur deux de faire une perte sur un investissement en actions, alors que si vous allongez celui-ci à 10 ans, le risque de perte est quasiment nul. Le prix à payer, c’est la volatilité de votre richesse perçue à un instant donné. Pour vous en sortir émotionnellement, il vous faudra une bonne dose de résilience.

De la résilience

Oui, en bourse il faut de la résilience et des nerfs d’acier car même si la bourse est rentable à long terme, cette rentabilité se fait en dents de scie et non de façon linéaire. C’est si vrai que vous allez passer une bonne partie de votre vie d’investisseur en perte par rapport à votre dernier plus haut, ce qui peut vous saper le moral. Les pertes (tout autant que les gains) sont fictives tout le temps qu’elles ne sont pas matérialisées. Elles ne sont qu’une sensation désagréable dans le parcours d’un investisseur à long terme.

Investir ses premiers euros

Voilà, vous savez pourquoi investir et les grandes tendances à l’œuvre sur les marchés. Vous êtes prêts à vous jeter à l’eau. Alors, de quoi avez-vous besoin ? De quatre choses : d’argent (c’est une évidence), de vous connaître un minimum, d’un plan d’investissement et d’un courtier.

Connais-toi toi-même

Définir son plan d’investissement

Une fois vos objectifs de vie bien définis et votre tolérance au risque calibrée, il est temps de mettre en place un plan d’investissement pour les réaliser. C’est le moment de choisir les produits financiers dans lesquels vous allez investir, de définir votre stratégie pour répartir leur allocation, ainsi que la fréquence à laquelle vous allez acheter ces produits.

Choisir ses produits financiers

En matière d’investissement, plusieurs options s’offrent à vous : les actions, les obligations, l’or, les cryptomonnaies et les investissements alternatifs tels que le vin ou les montres. Chacun de ces investissements est associé à une espérance de rendement et à un niveau de risque différent.

Nous allons nous concentrer ici sur les deux principaux supports, à savoir les actions et les obligations. Les autres investissements relèvent davantage du plaisir d’investir et se rapprochent plus de la spéculation que de l’investissement en tant que tel, dans le sens où nous espérons simplement que leurs prix s’apprécient. Nous allons donc simplifier les choses pour ce guide, mais au fil du temps, le blog se remplira d’idées diverses et variées d’investissements alternatifs (ce n’est pas du tout la base, mais plutôt la cerise sur le gâteau).

Bref, revenons à nos moutons. Récapitulons. En bourse, l’espérance de gain est corrélée au risque, lui-même défini par l’amplitude des mouvements des cours des actifs par rapport à une moyenne sur le court terme, c’est-à-dire la fameuse volatilité. Eh bien, sachez que les obligations de bonnes qualités (oui, parce qu’il en existe des borderline à fuir) sont moins volatiles que les actions et que donc leur espérance de gain est globalement inférieure.

Voilà donc, à court terme, il faut privilégier les obligations, moins volatiles. À long terme, il faut privilégier les actions, plus performantes. Ci-dessous, une séquence de cartes qui vous explique ce qu’est une obligation et une action.

Bon voilà, vous savez la différence fondamentale qu’il y a entre les deux plus grandes classes d’actifs en matière d’investissement. En fonction de votre tempérament et de votre horizon de placement, vous devez jongler entre ces deux types d’actifs. Voyons maintenant comment y investir.

En tant que débutant, retenez qu’un seul mot : ETF. C’est un produit d’investissement magique.

En utilisant uniquement les ETF, vous pouvez suivre la performance des marchés sur le long terme afin d’atteindre vos objectifs financiers tout en respectant facilement votre profil de risque.

Les investisseurs qui souhaitent pimenter et personnaliser davantage leur portefeuille peuvent se tourner vers les actions et les obligations en lignes directes. Pour cela, il vous faudra monter en compétence et vous former un minimum pour ne pas sous-performer lourdement le marché auquel cas, cela sera totalement inutile.

À titre d’exemple, il est préconisé qu’une seule action ne dépasse jamais plus de 5% du poids de votre portefeuille afin de respecter la sacro-sainte règle de la diversification.

Définir sa stratégie d’investissement

Après, c’est juste une idée et une indication facile pour ceux qui sont vraiment dans la choucroute.

Une fois que vous avez défini l’allocation qui vous convient, il est temps de sélectionner vos produits. Et des produits financiers, il en existe des milliers : des milliers d’actions, des milliers d’obligations, des milliers de fonds suivant des dizaines et des dizaines de stratégies différentes. On peut vite se laisser submerger par l’envie de vouloir tout passer en revue pour choisir LE fonds ou L’action qui va faire toute la différence. J’ai un secret pour vous : c’est une perte de temps. Vous allez vous stresser et avoir le sentiment de toujours passer à côté de quelque chose, vous aller alors vivre avec un sentiment de regret perpétuel mais surtout cela pourrait vous empêcher de passer à l’action.
La solution ? Restez dans la simplicité. Faites des ETF le cœur de votre portefeuille d’investissement. Ils permettent très facilement de respecter la seule règle que vous devriez retenir en matière d’investissement : la diversification.

La diversification est diverse.

• La diversification entre classes d’actifs : Actions, obligation, …
• La diversification au sein d’une classe d’actifs : Diversification géographique, sectorielle et de taille d’entreprises,
• La diversification par les devises,
• La diversification de vos points d’entrée : Investir de façon étaler dans le temps.

Les ETF font ça pour vous, sans que vous n’ayez quoique ce soit à faire. Zéro prise de tête. Voici un exemple d’un portefeuille constitué d’un ETF actions et d’un ETF obligations que vous pouvez allouer en fonction de votre profil de risque :

• iShares Core MSCI World UCITS ETF pour les actions,
• iShares EUR Aggregate Bond ESG UCITS ETF pour les obligations.

C’est juste un exemple. À chacun de choisir les ETF qui leur parlent le plus, tout en gardant à l’esprit et en respectant la diversification.

Pour trouver des ETF qui répondent à vos attentes, vous pouvez vous rendre sur JustETF. Il s’agit d’un site qui vous permet de trouver facilement les ETF en fonction de différents critères de sélection. Il est simple et efficace. Tout ce qu’on aime.

Pour ceux qui souhaitent aller plus loin en matière d’ETF et de stratégie, voici un article complet qui vous expliquent comment choisir vos ETF. 

L’investissement via les ETF est simple et efficace, mais ceux qui s’intéressent à la bourse de manière plus prononcée vont vite trouver ça ennuyeux. C’est une réalité, il n’y a rien de palpitant à investir dans les ETF. Mais c’est efficace, après tout, c’est tout ce qui compte.

Néanmoins, pour ceux qui souhaitent pimenter leur portefeuille et y ajouter un peu d’actions sans prendre plus de risques, mais avec l’espoir de faire un peu mieux que le marché et surtout d’investir dans des choses qui leur parlent vraiment, voici :

Une fois que vous savez pourquoi vous allez investir, que vous avez déterminé votre profil de risque et que vous avez choisi les produits qui vont vous permettre d’investir et d’atteindre vos objectifs, il ne vous reste plus qu’à déterminer quand vous allez investir.

De nouveau, ne vous prenez pas la tête, ça ne sert à rien. Je ne peux pas prédire l’avenir et vous non plus. On dit souvent qu’en bourse, le meilleur moment pour investir était hier, le second c’est aujourd’hui. C’est à peu près vrai, à moins que vous ne manquiez vraiment de chance et investissiez la veille d’un krach. Quoi qu’il en soit, pour dissiper tous vos doutes, répartissez votre investissement initial sur quelques mois (6 à 12 mois, au-delà cela ne sert à rien – toutes les études sur le sujet arrivent à la même conclusion). Pour la suite, approvisionnez régulièrement votre compte-titres avec le surplus que vous dégagez chaque mois, trimestre, etc. C’est vraiment le meilleur plan.

Ci-dessous, je vous ai fait un petit simulateur de rendement de vos placements pour savoir à quoi vous attendre :

Choisir son courtier

Voilà, vous savez l’essentiel, il est temps maintenant de passer votre premier ordre de bourse. Pour cela il vous faut un courtier. Le courtier c’est l’intermédiaire entre vous et la bourse. Il vous permet d’accéder à la bourse et d’effectuer des transactions. Il répertoriera vos positions et se chargera des opérations liées à vos positions, comme par exemple la redistribution des dividendes. Voilà, tout simplement. En général, le courtier se rémunère par le biais de frais de transaction, et il est normal de les payer. Retenez cette règle : plus vous payez, plus le service a de chances d’être de qualité, même si payer trop ne garantit pas non plus un bon service. Mais vous avez saisi l’idée. Je ne suis pas fan des courtiers à zéro euro, car je considère que tout le monde doit gagner sa vie décemment pour proposer un service de qualité minimum. 

Il existe une différence entre les courtiers belges et les courtiers étrangers. Les courtiers belges transfèrent directement toutes les informations au fisc belge pour votre déclaration d’impôt, ce qui n’est pas forcément le cas des courtiers étrangers. Cela peut vite devenir un casse-tête si vous touchez beaucoup de dividendes. De plus, lorsque vous ouvrez un compte à l’étranger, vous devez le déclarer à la Banque nationale.

En Belgique, Keytrade et Bolero sont de très bons points de départ, avec un service client accessible. Vous n’avez rien à faire en termes d’obligations légales. J’utilise personnellement Degiro (courtier néerlandais) qui est un peu moins chère pour les actions et beaucoup moins pour les ETF. Il me demande néanmoins quelques efforts administratifs

Avant de passer votre premier ordre de bourse, votre courtier vous fera passer un petit test pour déterminer si vous possédez le niveau de connaissance suffisant en fonction des produits que vous souhaitez acheter.

Vous avez franchi le pas ! Vous avez ouvert votre compte-titres. Maintenant, vous vous demandez comment diable placer un ordre de bourse ?

Passer son premier ordre de bourse

Chaque produit financier est identifié avec un code ISIN, un code qui commence par deux lettres suivies de 10 chiffres. Vous saisissez ce code dans la barre de recherche de votre courtier et sélectionnez le produit. Il arrive parfois que vous ayez le choix entre plusieurs bourses. Choisissez celle qui propose le produit dans la devise de votre choix, avec les frais de transaction les moins élevés et la liquidité la plus forte (c’est-à-dire le nombre de titres disponibles à l’achat et à la vente).

Il ne vous reste plus qu’à passer votre ordre. Vous avez le choix de le passer au marché (immédiatement aux premiers acheteurs ou vendeurs) ou avec une limite de prix que vous déterminez. Voilà, c’est tout.

Si vous êtes arrivés jusqu’ici, déjà bravo ! Cela signifie que vous avez vraiment envie de remettre vos finances sur de bons rails. Voici un petit résumé pour remettre toutes les idées en place.

On résume vite fait

Primo, vous devez absolument faire un audit de vos finances personnelles. Cet audit va vous permettre de savoir comment l’argent rentre sur vos comptes, mais surtout comment il en sort. Ainsi, vous serez en mesure de partir à la chasse aux économies afin de dégager un surplus.

Secundo, ce surplus viendra grossir votre patrimoine au fil des années. Si vous l’investissez correctement dans de bons actifs qui génèrent de la valeur, la croissance de votre richesse sera exponentielle. Plus vous commencez tôt, plus vous en bénéficiez.

Tertio, avant d’investir ce surplus, vous devez faire le point sur vous-même. Posez-vous la question de pourquoi vous voulez investir en bourse. Définissez vos objectifs d’investissement (épargne > 0%, épargne pour la pension, épargne pour la maison de vos rêves dans x années, …). Ensuite, définissez votre profil de risque.

Quarto, il y a deux grands types d’actifs en finance : les actifs risqués et les actifs moins risqués. D’un côté, les actifs risqués sont représentés par les actions et les obligations à haut rendement (entreprises avec des bilans financiers borderline, à fuir comme la peste). D’un autre côté, nous avons les actifs moins risqués constitués d’obligations de qualité (obligations d’État et d’entreprises avec un bilan solide).

Quinto, en fonction de votre tempérament et de votre horizon de placement, vous devez jongler entre ces deux types d’actifs. Plus vous avez un tempérament téméraire et agressif et plus votre horizon de placement est long, plus vous devez détenir des actions. Et inversement. On appelle cela l’allocation d’actifs.

Sexto, on investit. En tant que débutant, privilégiez les ETF. C’est simple et efficace. Si vous voulez pimenter un peu votre portefeuille et seulement si ça vous plaît, ajoutez-y des actions individuelles. Mais pas trop.

Septimo, vous devez réévaluer votre allocation en fonction de l’évolution de votre vie. Par exemple, plus vous vous rapprochez de l’échéance de votre objectif, plus vous devez adapter votre allocation d’actifs.

Octavo, vous vous en rendrez compte au fil du temps, une fois que vous vous serez mis en mouvement pour reprendre en main votre épargne et pour investir celle-ci, le plus dur sera de gérer votre pire ennemi : vous.

Maîtriser ses émotions

Si un investisseur ne peut contrôler ni prévoir les tendances du marché, ce sont ses propres décisions qui feront son succès et son échec, tout particulièrement sa capacité à garder son sang-froid et à maintenir une stratégie sur le long terme malgré les retournements de situation. Voilà la clé de votre réussite financière. Mais c’est tout sauf simple, car en tant qu’être humain, nous sommes guidés par nos émotions et influencés par nos biais cognitifs. Le sujet est tellement vaste, passionnant et important qu’il fait l’objet de différents articles disponibles dans la bibliothèque.

Voici quelques biais parmi les plus couramment rencontrés et quelques astuces pour les surmonter et faire de vous un meilleur investisseur.

Bref, quand on place son argent, la maîtrise de ses émotions est primordiale et difficile. Nos propres biais psychologiques et comportementaux peuvent être nos pires ennemis en matière d’investissement. En étant conscients de ces tendances et en adoptant une approche disciplinée nous pouvons surmonter ces obstacles et améliorer nos chances de réussir sur le long terme. C’est peut-être ici que vous auriez besoin d’un coach financier pour vous aider à maintenir le cap dans les moments les plus difficiles.

C’est en maintenant son cap que l’on traverse les tempêtes et qu’on atteint le succès.

Gardez le bon état d’esprit

Et voilà, vous avez toutes les clés en main pour remettre en selle vos finances personnelles et qu’elles ne soient plus une prise de tête. Je suis entièrement convaincu que chacun d’entre nous se porte mieux si ses finances sont au top et en adéquation avec ses objectifs de vie. En guise de conclusion, voici quelques phrases à lire et relire pour garder le cap dans les moments les plus difficiles de votre parcours financier.