Texte révisé le 29 septembre 2026.
Votre argent travaille pendant que vous dormez. Jolie formule. Elle omet généralement de préciser à quel salaire, avec quels risques et combien le recruteur prélève au passage. Les intérêts composés désignent un mécanisme simple : les intérêts conservés dans le placement produisent à leur tour des intérêts.
Le temps peut alors amplifier les gains. Encore faut-il regarder les hypothèses avant de choisir la couleur de la piscine.
Comment fonctionnent les intérêts composés ?
Prenons 1 000 € placés fictivement à 4 % par an, sans frais, impôts ni retrait. Après un an, vous disposez de 1 040 €. La deuxième année, les 4 % s’appliquent à ces 1 040 € : vous obtenez 1 081,60 €.
Les 40 € gagnés la première année ont eux aussi rapporté 1,60 €. Voilà la composition. Avec des intérêts simples calculés uniquement sur la mise de départ, le gain serait resté à 40 € chaque année.
Quelle formule utiliser ?
Avec un taux annuel constant et sans versement supplémentaire : capital final = capital initial × (1 + taux)nombre d’années. Le taux s’écrit en décimal : 4 % devient 0,04.
Dans notre exemple, après dix ans, 1 000 × 1,0410 donne environ 1 480,24 €. Vous avez versé 1 000 € ; les 480,24 € restants proviennent du rendement supposé.
Les versements réguliers changent le calcul : chacun reste placé pendant une durée différente. Celui du dernier mois n’a pas travaillé aussi longtemps que celui du premier. Même dans une simulation, l’ancienneté compte.
Pourquoi la courbe réelle peut-elle décevoir ?
Un taux constant dessine une courbe bien disciplinée. Les marchés ont d’autres habitudes. Pour un placement dont les rendements varient, il faut multiplier les rendements successifs, en tenant compte des flux.
Une hausse de 20 %, puis une baisse de 20 %, transforme 100 € en 96 €. La moyenne des deux pourcentages est zéro ; votre portefeuille, lui, a perdu 4 %. Les mouvements ne s’annulent pas parce qu’ils portent le même nombre.
Les frais diminuent aussi le capital qui pourra produire les gains suivants. Les impôts peuvent réduire ce que vous réinvestissez, et l’inflation ce que le montant final permettra d’acheter. Notre article sur les rendements historiques des actions et obligations explique pourquoi il faut distinguer ces mesures.
Comment utiliser le simulateur utilement ?
Dans le calculateur d’intérêts composés Mentoro, faites varier le capital initial, les versements mensuels, la durée et le taux. Les versements sont supposés effectués en fin de mois ; les frais, la fiscalité et l’inflation ne sont pas déduits automatiquement.
Comparez une hypothèse favorable avec une hypothèse plus faible, voire nulle ou négative. Le simulateur pédagogique d’Investor.gov propose également de faire varier les paramètres.
La question utile est de savoir si votre projet reste tenable lorsque le rendement déçoit. Une courbe qui monte dans un simulateur n’a encore jamais payé une facture.